Dyna-Mac đã nhận được thương vụ mua lại toàn diện từ Hanwha Ocean, với điều kiện Hanwha phải nắm giữ trên 50% Vốn chủ sở hữu. Chúng tôi cho rằng việc mua lại Hanwha không nhằm mục đích hủy niêm yết nên công ty có thể vẫn giữ nguyên trạng thái niêm yết.
Giá chào mua lại là 0,6 nhân dân tệ trên mỗi cổ phiếu, đây là mức giá hợp lý nhưng ở mức thấp nhất trong giá trị hợp lý. Vì đây không phải là giá chào bán cuối cùng nên các nhà đầu tư nên đợi giá chào bán được điều chỉnh gần với giá mục tiêu là 0,64 nhân dân tệ trở lên.
Chúng tôi tin tưởng vào công ty do triển vọng lạc quan về tàu sản xuất và lưu trữ nổi (FPSO), cùng với lượng tiền mặt ròng cao, tiềm năng cổ tức và dự báo thu nhập cao hơn của công ty trong vài năm tới. Ngoài ra, đơn đặt hàng của Jingli Holdings đã tăng gấp đôi lên 896 triệu nhân dân tệ trong năm qua và tỷ suất lợi nhuận gộp của các dự án mới cũng tăng đáng kể từ 13,5% trong nửa đầu năm ngoái lên 27,6%. (Nghiên cứu của Maybank)
